Новости компаний

← 27 сентября 2024 →

Фокус на фондах, позволяющих инвестировать в сегменты рынка недвижимости

Кризисы, происходящие на фондовом рынке последние десятилетия, все больше подталкивают инвесторов к поиску альтернативных вариантов. Около трети, согласно данным опросов, выбирают в качестве «тихой гавани» вложение средств в квадратные метры. Уже более 259 тыс. частных инвесторов отдали предпочтение закрытым паевым инвестиционным фондам (ЗПИФ) недвижимости. Только во втором квартале текущего года чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд рублей, показывают данные Банка России. Почему инвесторы выбирают именно этот инструмент и какие он открывает возможности — об этом «А-П» поговорил с исполнительным директором УК «Альфа-Капитал» Василием Клепиковым.

Действительно, в попытках переждать сложные времена инвесторы выбирают варианты, мало зависящие от событий на фондовом рынке. Если обратиться к статистике, то мы заметим высокую популярность фондов недвижимости у инвесторов. Так, доля альтернативных инвестиций, включая бумаги фондов недвижимости REITs, на глобальном рынке в портфелях частных состоятельных клиентов выросла до 30-35%. У российских розничных инвесторов доля недвижимости, по оценке аналитиков «Альфа-Капитала», составила 10-15%, у состоятельных — до 25-30%.

Можно выделить целый ряд причин интереса частных инвесторов к ЗПИФам недвижимости. Не последней в списке является возможность инвестировать в различные сегменты рынка даже с небольшим капиталом. В качестве примера можно привести активно формирующиеся фонды, инвестирующие в складскую недвижимость. Стратегия таких фондов, как правило, базируется на получении дохода от сдачи в долгосрочную аренду складских комплексов. Этот сегмент рынка весьма динамично развивается, поскольку дефицит новых складских комплексов способствует бурному строительству.

Фонды, инвестирующие в промышленные парки, или иначе light industrial, являются другим актуальным направлением. Особенно интенсивно этот сегмент рынка развивается, например, в Москве и Подмосковье: за пять последних лет объем промышленных парков вырос в 15 раз. К новым направлениям также относятся девелоперские фонды для розничных инвесторов, создающиеся как ответ на ужесточение кредитно-денежной политики. Они фактически позволяют инвесторам принимать участие в капитале уникальных девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций. Перспективно выглядит сегмент инвестиций в жилую недвижимость и в регионах, развивающихся за счет туризма и промышленного сектора.

Отмечая интерес клиентов к альтернативными инвестициям, УК «Альфа-Капитал» фокусируется на формировании фондов и стратегий, открывающих возможность инвестировать в наиболее привлекательные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, арендаторами которой выступают крупные компании. В перспективе управляющая компания предполагает создание новых стратегий для инвестиций в объекты гостиничной недвижимости и инфраструктуру. Это особенно актуально на фоне развития внутреннего туризма в стране.

Привлекательность фондов недвижимости для частных инвесторов не ограничивается широкими возможностями этого инструмента. Дело в том, что он подходит и для непрофессионалов, у которых нет времени или опыта для правильной оценки всех преимуществ и недостатков покупки объекта. Особенно если речь идет не о покупке крупных объектов, а, предположим, об использовании недвижимости для диверсификации инвестиционного портфеля. В ЗПИФе недвижимости деньги пайщиков находятся под присмотром профессиональных управляющих, разбирающихся в тенденциях рынка, имеющих возможность оценить перспективы и риски сделки. Вместе с этим в фонде операционную деятельность по управлению имуществом осуществляет управляющая компания (УК), а сами фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты.

Использование ЗПИФа для собственника может быть даже более интересным, чем личное владение объектом. Это объясняется тем, что фонд позволяет реинвестировать весь полученный доход в покупку новых объектов, а также использовать опцию отложенной уплаты налога на прибыль. В том числе, благодаря этому, последние пару лет направление персональных фондов получило сильное развитие на рынке инвестиций.

При этом риски, с точки зрения инфраструктуры, минимальны: за деятельностью управляющей компании следит регулятор, а ключевые действия компании согласовываются со спецдепозитарием. Таким образом, УК не может приобрести в фонд на деньги инвесторов объект, потом просто его продать и «позабыть» про своих пайщиков. Но, несмотря на имеющуюся защищенность, инвесторам следует грамотно оценивать риски, связанные с инвестицией в тот или иной объект, и выбирать компанию с качественной экспертизой.

Деловые новости

[9 октября] Продолжение улицы Марковцева откроют в этом году
[9 октября] Директора и сотрудников поставщика продуктов подозревают в мошенничестве при исполнении контрактов
[8 октября] Минфину Кузбасса не удалось получить коммерческие кредиты на 15 млрд рублей
[7 октября] Снижение промпроизводства в Кузбассе в августе текущего года обеспечили углепром и металлургия
[2 октября] В состав «женского батальона» в Новокузнецке вошло 20 водителей

Все новости

Видеоинтервью

Бизнес-портал Кузбасса

Новости, обзоры, рынки, аналитика,
события, опросы и многое другое