Холдинг «Сибирский цемент», руководство которого ещё в прошлом году строило планы расширения бизнеса за счёт приобретений новых активов в Белоруссии, на прошлой неделе заявило, что компания серьёзно – в 2 раза – увеличит мощности, купив цементный холдинг Italcementi Set Group в Турции. Отказавшись от идеи «белорусского похода», «Сибцемент» первым среди российских цементников покупает европейские активы.

Холдинг «Сибирский цемент» стал победителем конкурса по продаже Italcementi  Set Group, состоящего из 4-х цементных и сети бетонных заводов, специализированного терминала по перевалке цемента и балкерных грузов в морском порту и установленного в нём помольного оборудования, принадлежащего  итальянской Italcementi Group (пятый по величине в мире производитель цемента – мощность 70 млн. тонн в год). Кемеровская компания обошла в конкурсе ещё девять претендентов, в том числе турецкие компании, а также фонды, представляющие интересы «Альфа Груп» и «Базэлцемент». Итоговая сумма сделки, которую планируется завершить в ближайшие четыре месяца, составляет 600 млн. евро. В соответствии с условиями договора продавец – Ciments Franзais (дочерняя фирма Italcementi Group) – обязуется передать покупателю – ОАО «ХК «Сибцем» 78,49% акций компании Afyon Зimento Sanayi T.A.Є., 100% акций компании SET Group Holding A.Є., 100% акций SET Beton Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Є. Как пояснил вице-президент «Сибцемента» по связям с общественностью Сергей Филенко, несмотря на то, что некоторые конкуренты его компании предлагали более высокую сумму, продавца устроила сама структура сделки, предложенная «Сибцементом». Часть суммы – 400 млн. евро – будет оплачена деньгами. Это будут кредиты, которые «Сибцемент» привлечёт «под саму  SET Group». Остальные 200 млн. евро из расчёта 180 долларов США за акцию будут оплачены акциями «Сибцемента». По словам Сергея Филенко, будет выпущена допэмиссия акций компании, которую приобретёт итальянская сторона. В результате она получит более 5% акций сибирского холдинга. В ближайшее время Italcementi и «Сибирский цемент» планируют подписать меморандум о стратегическом сотрудничестве. Как сказано в официальном сообщении «Сибцемента», «данную сделку можно отнести к разряду сделок LBO, когда финансирование осуществляет сам покупаемый актив. Это поможет «Сибирскому цементу» не ущемить начатые инвестиционные программы  по модернизации существующих производств в Топках (строительство новой печи) и Красноярске (строительство новой линии по «сухому» способу), строительству новых цемзаводов в Яшкино и в Казахстане».

Президент и совладелец «Сибирского цемента» Андрей Муравьёв определил эту сделку как «стратегическую и направленную на диверсификацию рынков сбыта и начало строительства транснациональной цементной компании». По мнению Тимофея Котенёва, директора департамента корпоративных финансов ING Bank’а в России (московское подразделение корпоративных финансов ING Банка выступило финансовым консультантом по сделке), данная сделка «является знаковой не только для «Сибирского цемента», но и для всей отрасли, так как она показывает высокий интерес к отрасли в целом, и является ярким примером консолидации иностранных активов российскими предприятиями».

Суммарная проектная мощность турецких заводов (они расположены в европейской части Турции, в городах Анкара, Тракия, Афьон, и Баликесир) составляет 5 млн. тонн высококачественного цемента в год по «сухому» способу. Это почти столько же, сколько «Сибцемент» произвёл в России в прошлом году (5,3 млн. тонн). Компания занимает более 7% цементного рынка Турции, а в некоторых динамично развивающихся регионах страны доля SET Group достигает 19,7%. Произведённый в Турции цемент, по словам Сергея Филенко, в основном пойдёт на местный рынок, который оценивается как перспективный – рост потребления цемента в Турции сегодня составляет 8,5% в год. В дальнейшем объёмы производства могут увеличиться: есть лицензия и начато строительство 3-ей линии по производству  2 млн. тонн клинкера в год на заводе в Тракии. Согласно прогнозам, объединённая компания к 2011 год будет иметь производственную мощность более 18,5 млн. тонн в год.

Специализированный порт Амбарли и расположенный в нём помольный завод мощностью 1,3 млн. тонн в год, как сказано в сообщении «Сибцемента», имеет «превосходное стратегическое положение, так как фактически  порт Амбарли – крупнейшие ворота международной торговли Турции». Цементный терминал, оборудованный новейшим погрузочно-разгрузочным оборудованием, рассчитан на приём 220 судов грузоподъёмностью 20-25 тыс. тонн. Наличие теперь уже в составе «Сибирского цемента» специализированного морского порта в Турции предполагает увеличение импорта цемента в южные Черноморские порты России. Однако для этого «Сибцементу» сначала нужно оснастить российские портовые мощности дополнительным оборудованием для приёма цемента (они в основном рассчитаны на отгрузку).

В «Сибирском цементе» пока воздерживаются от прогнозов относительно влияния сделки на оценку компании, которая является вторым по величине производителем в России,  инвесторами. Текущая капитализация холдинга превышает 5,9 млрд. долларов. По словам Сергея Филенко, турецкие активы могут серьёзно увеличить эту цифру. Но уже сейчас в компании говорят о выгодности сделки, по крайней мере, с той точки зрения, что «Сибцемент получает доступ к высококлассным технологиям учета, управления и производства, применяемым в активах SET Group. Что немаловажно в период подготовки компании к IPO, впрочем, как и само наличие в структуре акционеров крупной иностранной компании.