|
|
Бизнес-портал КузбассаНовости, обзоры, рынки, аналитика,
|
|
|
|
|
| об изданииархив номеров журналарекламаподпискаобратная связьчитатели о насАвант-ПЕРСОНАДоброе дело |  |
Новости компаний[6 ноября] Искусство в «цифре»: в Кемерове прошел показ «Классики на Дворцовой» Издательская группа «Авант»
Областной экономический еженедельник «Авант-ПАРТНЕР» |
Авант-ПАРТНЕР РЕЙТИНГ № 1 от 25.03.2025
/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8.jpg) Жёсткая денежно-кредитная политика Банка России в ответ на высокую инфляцию не только ограничила доступное кредитование, но и высокой ставкой создала условия для сбережения. Причём это условия не только от обесценивания сбережений инфляцией, но и для их увеличения. В первую очередь на банковских депозитах. Но помимо них другими популярными средствами инвестирования остаются недвижимость и различные ценные бумаги. Тем более что выход на их рынок сегодня становится проще.Много-много денег В текущем году инфляция остаётся на высоком уровне из-за превышения денежного спроса со стороны потребителей над предложением товаров и услуг. При темпах роста реальных доходов населения на уровне 7-8% минимум экономический рост в стране в прошлом году составил только 4,1%. По оценкам Банка России, на 10 февраля текущего года инфляция в годовом исчислении составила 10%. При таких высоких показателях ЦБ во второй раз подряд сохранил ключевую ставку на рекордном для России последних 25 лет уровне в 21%. Это выше на 100 б.п., чем в феврале 2022 года, когда ставка была резко поднята до 20%, чтобы сбить панические настроения, «поддержать», согласно заявлению регулятора, финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения». Как отмечено в пресс-релизе Банка России после заседания 10 февраля 2025 года, инфляционное давление остаётся высоким из-за высокого спроса на товары, но в этом году ожидается его снижение. Причинам станут охлаждение кредитной активности, переход населения к сбережению и к снижению спроса. Регулятор прогнозирует снижение инфляции до 7-8% по итогам текущего года, и до 4% – в 2026 году. Главные инфляционные риски, по его оценке, – это отклонение экономики от сбалансированного роста, высокие инфляционные ожидания, ухудшение условий внешней торговли. Годовая инфляция в Кузбассе в декабре прошлого года ускорилась, по данным Росстата, до 9,55% против 9,22% в ноябре. Это очень близко к среднероссийскому уровню в 9,52%. В отделении Банка России по Кемеровской области объяснили, что цены растут из-за высокой потребительской активности населения и бизнеса в условиях ограниченного предложения товаров и услуг. К тому же выросли издержки производителей и поставщиков, которые те перекладывают в цены. Основной причиной повышения расходов предприятий региональное отделение Банка России видит в росте расходов на персонал, который является «вынужденной мерой, чтобы удержать работающих сотрудников и привлекать новых». Как пояснил «А-П-Р» управляющий эксперт отдела анализа банковского и финансового рынка Промсвязьбанка (ПСБ) Денис Попов, главный фактор инфляции в Кузбассе – быстрый рост спроса при ограниченности расширения предложений товаров и услуг. По его словам, «средняя начисленная заработная плата в регионе за январь-ноябрь 2024 года выросла на 17,6% год к году (17,8% год к году в среднем по России), что соответствует реальному росту зарплат на уровне около 7-8%, а реальный внутренний валовый продукт страны вырос лишь на 4,1%». Сбережение и увеличение Нужно отметить, что граждане России активно инвестируют в различные инвестиционные инструменты, и эта активность в последнее время растёт. Как отмечает ЦБ, в третьем квартале 2024 года домашние хозяйства страны увеличили свои финансовые активы на 3,8 трлн рублей, а финансовые обязательства только на 1,3 трлн рублей, в результате чего финансовые сбережения продолжили рост и за последние четыре квартала составили 10,4 трлн рублей. На 1 октября 2024 года, по данным регулятора, всех финансовых активов россиян в сумме набралось 167,08 трлн рублей, то есть, более чем по 1,1 млн рублей на одного жителя страны. При этом в банковские депозиты было вложено 62,5 трлн рублей, 37,4%, в акции и прочие участия в капитале – 55,4 трлн рублей, 33,2%, в наличную валюту – 24,6 трлн, 14,7%. В условиях жёсткой денежно-кредитной политики банковские вклады и накопительные счета демонстрируют высокую доходность. Вклад – это сумма, переданная банку под проценты, а накопительный счёт, в отличие от депозита, бессрочен и позволяет пополнять и снимать деньги без потери процента. За последние несколько лет депозиты росли вслед за ключевой ставкой, увеличив переток средств с фондового рынка в банковский сектор. Как объяснили «А-П-Р» в региональном отделении Банка России по Кемеровской области, на ставки по вкладам влияют общее состояние экономики, инфляция, денежно-кредитная политика ЦБ и нормативные требования к банкам. Так ставки по вкладам падают или растут вслед за «ключом». Высокие инфляционные ожидания могут заставить населения перейти к модели сбережения и переложить финансы на вклады. Отмена с марта прошлого года послаблений по нормативу краткосрочной ликвидности (НКЛ) усилит конкуренцию банков за деньги клиентов. «В стремлении привлечь пассивы, улучшающие норматив ликвидности, банки увеличивали ставки по депозитам и вкладам», – говорится в ответе. По оценке управляющего по анализу банковского и финансового сектора ПСБ Дмитрия Грицкевича, ставки по вкладам банков достигли пика в декабря 2024г, составив 22,28%. По итогам января текущего года банки плавно снизили ставку до 21,47% и, по его прогнозам, снижение продолжится. Территориальный директор «Цифра брокер» в Кемерове Данил Морозов также ожидает снижение средней процентной ставки по депозитам в этом году до уровня 18-19%. /%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%D0%B3%D1%801.png) На определённых условиях Современные технологии позволяют легко управлять вкладами через мобильные приложения, которые есть у большинства банков России. Ознакомиться с условиями сберегательных продуктов, а также управлять ими можно из личного кабинета, всего лишь открыв приложение. Выбрать лучший вклад помогут финансовые маркетплейсы и агрегаторы, где можно фильтровать предложения по процентным ставкам. Самые крупные российские банки предлагают сегодня более или менее сходные условия по самым доходным вкладам и накопительным счетам. И похожие условия получения высоких процентов. В Сбере доход в 22,5% годовых можно получить на срок от 3 до 6 месяцев для суммы от 100 тыс. рублей при условии открытия только на «новые деньги», средства, которые не хранились на вкладах Сбера в последние два месяца. Деньги на накопительных счетах банка тоже считаются «новыми». Дополнительный процент банк даёт при наличии зарплатного счета в нём и при подписке СберПрайм+. Банк ВТБ предлагает до 30% по одному из вкладов на три месяца и до 24% за год при условии, что клиент является участником программы долгосрочных сбережений с суммой первоначального взноса от 30 тыс. рублей. По другому вкладу ВТБ можно получить доход до 22,6% на минимальную сумму от 10 тыс. рублей на срок от шести месяцев до года, но при условии, что клиент получаете зарплату или пенсию в ВТБ и является «новым вкладчиком» или кладёт «новые деньги». «Новый вкладчик» – клиент, у которого за последние полгода не было вкладов и накопительных счетов в этом банке. «Новые деньги» – это надбавка к сумме, которая за последние 3 месяца не была размещена на счетах или вкладах в ВТБ. По накопительному счету в банке ставка составит до 24% на срок до 4 месяцев для суммы от 1000 рублей, затем доходность снижается. В Альфа-банке по одному из вкладов можно получить до 22% годовых, если положить от 50 тысяч до 300 тысяч на полгода без ежемесячной капитализации, снятия и пополнения, а по другому – 23% за девять месяцев на сумму от 50 тыс. рублей «новых денег». В Т-Банке по одному из вкладов на срок два года на сумму от 50 тыс. до 30 млн. рублей предлагается доход до 24% . Топ самых доходных вкладов по версии РБК: 1. Промсвязьбанк, «Народный вклад» со ставкой 30% на сумму 50 тыс. руб. на срок 91, 181 или 367 дней; 2. Т-Банк, не пополняемый «СмартВклад» (см. выше); 3. Альфа-Банк, «АльфаВклад Новые деньги» (см. выше); 4. Московский кредитный банк, «МКБ. Преимущество+» со ставкой 24% на сумму от 10 тыс. до 2 млн рублей на срок три и шесть месяцев; 5. Азиатско-Тихоокеанский Банк, «Новые деньги» со ставкой 23,5% на сумму от 50 тыс. рублей на срок 6 мес. и год. По информации регионального отделения Банка России, средние ставки по вкладам в Сибирском федеральном округе выросли до 21,2% для краткосрочных и до 19,1% для долгосрочных. /%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%D0%B3%D1%802.png) Ценные бумаги Вторым по объёму вложений финансовым активом россиян выступают акции и другие формы участия в капитале. Для их покупки обычно нужен брокер, соединяющий инвестора с рынком, но современные технологии позволяют открыть брокерский счет так же просто, как и обычный вклад – в приложении банка. У многих из них есть такие возможности, позволяющие не только составить свой портфель, но и следить за котировками акций, облигаций, фьючерсов и других финансовых инструментов. Здесь же можно узнать информацию об эмитенте, о датах выплат всех дивидендов по акциям и купонов по облигациям. Последние выступают одним из широко распространенных средств инвестирования. Облигация – это долговая ценная бумага, и при её покупке инвестор предоставляет деньги в долг эмитенту (государству или компании) под определенный процент. И рынок этих бумаг значителен – на 1 января 2025 общая задолженность по облигациям в России составляла рекордные 53,3 трлн рублей. Облигации позволяют заработать на купонах или на росте цены бумаги. Купоны можно получать, как правило, 2-4 раза в год до момента погашения облигации или пока не продадите ее. Если вы продали облигацию раньше, чем успели получить купон, вам выплатят накопленный купонный доход. /%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%D0%B3%D1%803.png) Доходность облигаций выше, чем выше ключевая ставка. Однако это касается облигаций, выпущенных в период высокой ставки, или бумаг с плавающим купоном (флоатеров). При этом сама стоимость ценной бумаги, наоборот, может снижается. Причём сильнее дешевеют долгосрочные облигации, выпущенные до периода жесткой ДКП, в то время как короткие облигации на срок до 3 лет могут практически не терять в цене. Это связано с тем, что долгосрочные облигации, выпущенные до периода жесткой политики, становятся менее привлекательными, и спрос на них снижается. В то же время спрос на новые долгосрочные облигации возрастает, так как инвесторы стремятся зафиксировать высокую доходность. Смена курса ЦБ приведёт к тому, что стоимость долгосрочных облигаций может значительно вырасти. Как поясни «А-П-Р» территориальный директор «Цифра брокер» в Кемерове Данил Морозов, на текущий момент одним из лучших решений является открытие ИИС 3-го типа и покупка на него облигаций федерального займа (ОФЗ) со сроками погашения от 9-10 лет, которые помогут зафиксировать хорошую доходность на уровне 16-17%. По его словам, «ИИС-3 позволяет не только осуществлять налоговые вычеты с 400 тысяч рублей в год, но ещё «очистить» от налога прибыль вплоть до 30 млн рублей». Также он отмечает, что при снижении ставки Банка России стоимость таких бумаг также растёт, причём, чем выше дюрация бумаги (срок самоокупаемости), тем сильнее растет её цена. По прогнозам Данила, ОФЗ могут дать суммарный доход в районе 30% на горизонте 1 год, а если они куплены на ИИС, то эта сумма дохода еще и не будет облагаться налогом. Такие ценные бумаги как акции позволяют иметь долю в компаниях и при этом получать доход как от роста стоимости ценной бумаги, так и от выплаты дивидендов. Основной индикатор рынка акций в России – индекс Московской биржи (IMOEX), куда входят 50 крупнейших компаний по объёму капитализации. Аналитики прогнозируют, что в 2025 году индекс будет колебаться в диапазоне от 3200 до 3500 пунктов. Причина этому – улучшение геополитической обстановки и рост стоимости основных голубых фишек. В то же время эта стоимость является плавающей, что и становится основным риском, поскольку бывает трудно спрогнозировать поведение рынка. Основными рисками выделяют геополитические обстоятельства, макроэкономическую ситуацию, замедления экономического роста, мировую рецессию и обменный курс рубля. Например, когда Китай снизил спрос на уголь и сталь из-за спада в его строительной сфере, это привело к падению доходов российских добывающих компаний. Рынок акций при этом является волатильным. Если инвесторы напуганы, цены на акции на биржах падают, если, наоборот, воодушевлены – взлетают. Например, в декабре 2024 года началось так называемое «трамп ралли», когда после избрание президентом США Дональда Трампа индекс ММВБ опустился до 2300, а после вырос до 2800. То же наблюдается и сейчас – после звонка Трампа Путину рынок вырос до 3200 пунктов, причём преддверие заседания ставки Центробанка по ключевой ставке 14 февраля инвесторов не смутило. По словам начальника отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгения Локтюхова, базовый прогноз Промсвязьбанка по индексу ММВБ на этот год составляет 3450 пунктов при условии, что экономический рост в стране составит 1,5%, а ставка по итогу года снизится к 18%. «Однако в текущих условиях он становится скорее консервативным: экономика выглядит сильнее, чем мы ожидали в конце 2024 года, а ЦБ, судя по отдельным признакам, готов быть более гибким, воодушевляют геополитические новости – если действительно будет прогресс в мирных переговорах по Украине, то ослабление финансовых санкционных ограничений видится естественным шагом для США. Это может уже в обозримой перспективе вернуть интерес иностранных инвесторов к весьма привлекательному по мировым меркам российскому фондовому рынку, что приведет к ощутимому притоку капитала», – говорит эксперт. И советует увеличивать в долгосрочных портфелях долю акций внутренних секторов. По его словам, «в первую очередь финансового, потребительского и транспортного, а также бумаг интернет-компаний. К акциям экспортёров следует подходить более селективно, отбирая сильно недооцененные бумаги, либо крепкие дивидендные идеи». Данил Морозов считает, что в случае заключения мирного договора, снятия санкций, и, как следствие, возвращения иностранных компаний и поставщиков темпы роста инфляции снизятся, что, в свою очередь, станет главным фактором для снижения ключевой ставки Банка России. По его мнению, на фоне улучшений в геополитике и повышения цен основных «голубых фишек» рост индекса МосБиржи может составить до 5000 пунктов в 2025 году (примерно на 85% выше уровней индекса на конец 2024 года). На паях Одним из способов инвестирования в акции и другие инструменты выступает паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Он представляет собой механизм коллективного инвестирования, когда средства инвесторов объединяются в фонд и передаются в управление лицензированной управляющей компании. Она инвестирует деньги в различные финансовые инструменты, такие как акции, облигации, драгметаллы и недвижимость. Каждый инвестор приобретает паи фонда, что позволяет ему получить пропорциональную долю дохода от фонда. Паи можно купить и продать на бирже, если у вас есть брокерский счёт – это биржевой паевой инвестиционный фонд. В этом случае стоимость входящих активов определяется динамикой спроса и предложения на этом рынке. Основным преимуществом ПИФов выделяют высокую степень диверсификации – вложения распределяются между разными активами. Это снижает риски, так как потеря по одному активу, может компенсироваться доходами с другого. Вместе с этим стоит помнить, что доходность не гарантирована. При выборе ПИФа необходимо обратить внимания на его доходность, сравнить его с бенчмарком, определенным биржевым индексом, конъюнктуру рынка и историческую доходность ПИФа. Особенно стоит ориентироваться на надежность управляющей компании, ее умение адаптировать стратегию в изменяющихся условиях, а также учитывать стоимость ее обслуживания. Привлекательность фондов недвижимости для инвесторов может обеспечить переключение инвесторов с дорогостоящей жилой недвижимости на коммерческие помещения. Выбор инструментов зависит от стратегии инвесторов. Стоит помнить, что каждый способ инвестирования может нести как доходность, так и потери. В бетон и сталь Недвижимость во все времена выступает популярным инструментом инвестирования, поскольку капитал, вложенный в неё, всегда имеет физического воплощение в виде жилой, коммерческой площади и земельных участков. При этом вложения производят и в жилую, и в коммерческую недвижимость. В первом случае приобретение, как правило, сдают в аренду для проживания долгосрочно, посуточно или сезонно. На стоимость оплаты влияет близость транспорта, детских и лечебных учреждений, учебных заведений, магазинов, качество дорог и т. д. Еще один способ – покупка объектов на стадии «котлована», а затем продажа по более высокой стоимости после завершения строительства. Также можно приобрести вторичное жилье без ремонта, провести его и продать с прибылью. Понятно, что для такого рода инвестиций, нужно суммы заметно больше минимумов самых выгодных банковских депозитов. Ещё больше стартовых инвестиций потребует вторая группа, которая включает в себя офисы, торговые площади в больших центрах или отдельные магазины, склады и другие объекты. Доход от подобных вложений даёт сдача таких помещений в аренду под различные виды бизнеса – торговлю, услуги, хранение, размещение офисов компаний. Ещё одним способом инвестирования в этой сфере выступает участие в паевых и биржевых фондах, которые инвестируют деньги в недвижимость. Его можно произвести обычной покупкой паев специализированных фондов. /%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%D0%B3%D1%804.png) Дорожающее жильё Популярность вложений в недвижимость поддерживается устойчивым мнением о постоянном росте цен на неё. Несмотря на такой стереотип, реальный рост цен на недвижимость характерен только для последних пяти лет. По данным Росстата, в 2009 году цена за квадратный метр жилья составляла около 48 тыс. рублей, а в 2024 году – уже в 3,7 раза больше, 178 тыс. рублей. Однако до 2020 года цены практически не росли в течение 10 лет, точнее росли очень медленно. В «ковидный» год произошёл скачок на 18,9%, с 64 тыс. до 79 тыс. рублей. Следующее похожее резкое увеличение цен произошло в 2022 году на 14,8% по сравнению с предыдущим годом, до 122 тыс. рублей за один квадратный метр. Ценовые скачки связаны с экономической ситуацией и льготными ставками, а также с предложением. В последние годы, как считает Банк России, драйвером цен стало льготное кредитование, запущенное в апреле 2020 года во время пандемии как антикризисная мера. Новостройки предлагались под выгодную ставку в 6,5%. За три года ставка выросла до 8% и действовала до лета 2024 года. Повышенный спрос привел к перегреву на рынке недвижимости, и, по оценкам ЦИАН, средняя стоимость квадратного метра на рынке новостроек России с апреля 2020 года по апрель 2023 года увеличилась на 82%, до 141,2 тыс. рублей. В свою очередь, это привело к огромному спреду между рынком первичного и вторичного жилья – местами до 42%. В итоге жилье стало менее доступным для населения, но принесло доход инвесторам. Данил Морозов не считает рынок недвижимости интересным для инвестиций в 2025 году. Выросшая цена жилья и ставки по ипотеке, а также отсутствие льготных ставок и рассрочек не позволяют выгодно приобрести жильё. По его данным, на конец 2024 года примерно четверть квартир оказалась не распродана и ожидается, что рынок вторичного жилья будет стоять на месте, а стоимость новостроек будет расти в рамках официальной инфляции. «В текущих реалиях свободные денежные средства гораздо выгоднее инвестировать на фондовом рынке или хранить на депозитах, чем покупать недвижимость и сдавать её в аренду», делает вывод эксперт. Непопулярные торговые центры На данный момент в регионе наблюдается снижение интереса к крупной торговой недвижимости, связанное с обострением конкуренции с онлайн торговлей, уходом из России западных марок, высокой базовой и депозитными ставками. В частности, как писал «А-П-Р», крупные центры торговли оказались невостребованными покупателями и, соответственно, инвесторами. Торговые сети и другие предприятия общепита, сервиса и розницы предпочитают сегодня больше объекты небольшой площади, расположенные рядом с жилыми домами, или на их первых этажах, а не в больших торговых центрах. Новые такие объекты практически не строятся, а сделки на этом рынке происходят с уже построенными объектами. На кузбасский рынок повлияло также то, что в последние три года на нём прошли большие распродажи торговой недвижимости по сравнительно низким ценам. Это 115 объектов ООО «СЧ Недвижимость», 13 торгово-развлекательных комплексов ООО «Сибирские городки», торговые центры из состава бывшей новокузнецкой компании «Торговая недвижимость» и шестиэтажный торгово-развлекательный центр «Сити молл» (в этом случае сделка пока оспорена в суде). Но при этом стабилен спрос на небольшую по площади коммерческую недвижимость в строящихся жилых комплексах. В частности, в Кемерове. Как поясняет агент по недвижимости компании «Самолет-Плюс Кемерово» Владимир Соснов, на всеобщее обозрение попадают даже не все объекты, т.к. ещё на стадии проектирования становится ясно, какие коммерческие помещения нужны для жителей, и на них уже заранее имеются покупатели, которые приобретают их как инвесторы для получения пассивного дохода от сдачи в аренду. По оценке одного из собственников компании недвижимости «Кузбасс Капитал Инвест» Сергея Колесника, помимо онлайн торговли свое негативное влияние на рынок оказали также «отток населения, инфляция». По мнению Владимира Соснова, торговые центры постепенно себя изживают. И в 2025 году недвижимость остаётся одним из приоритетных направления для инвестирования, но не во всех сегментах. Главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Лаура Кузнецова отмечает, что в секторе жилой недвижимости основной целью будет не рост капитала, а его сохранение. При этом рост цен на жилье замедляется до 7-8% год к году, а покупательская активность слабеет. Она выделяет сегмент жилья элитного и премиального классов, цены на которое устойчиво растут с опережением инфляцию. В прошлом году продажи такого жилья достигли рекордных показателей. С коммерческой недвижимостью ситуация обстоит немного иначе, здесь высокий интерес вызывают складские объекты, спрос на которые опережает предложение. Как поясняет Лаура Кузнецова, это связано с высокой востребованностью со стороны онлайн-торговли, а также большей потребности в мощностях для хранения из-за переориентации цепочек поставок. По ее данным, «доля свободных складских площадей сейчас, несмотря на рост темпов ввода, остается крайне низкой – около 1% на конец 2024г, что стимулирует рост цен». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. «Авант-ПАРТНЕР» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
|
Деловые новости[7 ноября] «Кузбассразрезуголь» получил право на добычу диабазов около Междуреченска Рынки/отраслиПоиск по сайту |
 |
|
© Бизнес-портал Кузбасса
Все права защищены
|
Идея проекта, информация об авторах
|
| Разработка сайта ‛ Студия Михаила Христосенко |
